تحليل البورصة المصرية اليوم: أبرز تحركات EGX وأداء الأسهم بجلسة 25 نوفمبر 2025

إليك تحليل أداء البورصة المصرية (EGX) في جلسة الأربعاء 26 نوفمبر 2025 —تحليل احترافي، يقديم رؤية متوازنة (نقاط قوة / نقاط ضعف / مؤشرات للمستقبل).

إليك تحليل “أعلى الصاعدين والهابطين” في البورصة المصرية (EGX) بجلسة الأربعاء 26 نوفمبر 2025 — مع ملاحظة أنّ البيانات التفصيلية للأسماء تتغير بسرعة، والمصدر الرسمي لأفضل قائمة «Top Gainers & Losers» هو الموقع الرسمي للبورصة لتلك الجلسة.

📌 أبرز الصاعدين – “Top Gainers”

• وفق بيانات «Top Gainers & Losers» فإن من بين الأسهم التي سجلت أكبر ارتفاع في الجلسة أسماء مثل Arab Developers Holding (مطورون العرب القابضة) وQALA For Financial Investments (القلعة للاستثمارات المالية) وEl Obour Real Estate Investment (العبور للاستثمار العقاري) إضافة إلى بعض الأسهم الصغيرة الأخرى.

• هذا الصعود يشير إلى أن بعض الشركات — خصوصًا في العقارات أو الاستثمار المالي — شهدت طلبًا شرائيًا مركّزًا، ربما على خلفية توقعات بتحسن أداء تلك القطاعات أو استجابة لأخبار محلية/اقتصادية.

📉 أبرز الهابطين – “Top Losers”

• من جهة أخرى، قائمة “Top Gainers & Losers” أيضاً تعكس عددًا من الأسهم التي سجلت أكبر انخفاض في سعر السهم عند الإغلاق مقارنة بفتح التداولات — هذه الأسهم تميل إلى أن تكون أكثر حساسية لتقلبات السوق أو لتدفقات سيولة.

• التراجع في هذه الأسهم — خصوصًا إذا كانت من ضمن الأسهم القيادية أو ذات وزن مهم في المؤشر — قد يساهم في الضغط العام على مؤشر EGX في الجلسات التي تليها.

🔎 دلالات على مستوى السوق

• الصعود في أسهم مثل «مطورون العرب»، «القلعة»، «العبور» يعكس أن ثمة اهتمامًا ملموسًا بقطاعات العقارات والاستثمارت المالية/عقارية — ربما من مستثمرين يبحثون عن إعادة توازن المحافظ أو اقتناص فرص بعد تراجع العام.

• في المقابل، وجود عدد من “الخاسرين الكبار” في نفس الجلسة يشير إلى أن السوق لا يزال يعاني من تقلبات عالية، وأن الأداء ليس موحدًا — ما يعني أن المستثمر بحاجة إلى انتقاء الأسهم بعناية وعدم الاعتماد على المؤشر العام فقط.

• هذا التباين (صاعد – هابط في آن واحد) هو مؤشر على أن السوق في مرحلة «فرز» — بمعنى أن السيولة تتحرك نحو ما يُعتبر “واعدًا” أو “مخاطر أقل” بينما تُترك الأسهم الأضعف مؤقتًا.

🧭 توصيات سريعة للمستثمر بعد الجلسة

• إذا كنت مستثمرًا متوسط-أجل: قد تكون الأسهم التي صعدت مؤخرًا فرصة جيدة، ولكن أنصح بالبحث في أسهم ذات أساسيات قوية (توزيعات أرباح، إدارة جيدة) وليس فقط على أساس “ارتفاع يومي”.

• إذا كنت مضاربًا قصير الأجل: من المهم مراقبة “Top Losers” لأن التراجع قد يرافقه ارتداد سريع، لكن احذر — هذه الأسهم غالبًا ما تكون متقلبة جدًا.

• تجنّب الاعتماد على مؤشر السوق فقط — لأن التباين بين الأسهم كبير. يُفضل تنويع المحفظة والاعتماد على تحليل سهمي دقيق.

⚠️ ملاحظات وتحفظات

• قائمة “Top Gainers & Losers” تشمل عادة عددًا محدودًا من الأسهم، وربما لا تعكس الوضع العام للسوق أو للأسهم الصغيرة جدًا.

• أداء سهم واحد — صاعد أو هابط — لا يكفي لتحديد اتجاه السوق العام: يعتمد ذلك على حجم التداول، سيولة المستثمرين، وتأثير السهم على المؤشر.

• السوق المصري حساس جدًا لتدفقات الأجانب/العرب — أي تغيير في المزاج الاستثماري (داخل أو خارج مصر) قد يعكس بشكل سريع على أداء الأسهم.

📉 نظرة عامة على الجلسة

• افتتح مؤشر EGX 30 — المؤشر الرئيسي — على تراجع في مستهل الجلسة بنسبة نحو 0.45% ليصل إلى ≈ 39,877 نقطة.

• في ختام الجلسة، عاود EGX 30 التراجع بشكل أعمق، ليغلق عند ≈ 39,537 نقطة، بانخفاض 0.92% عن الإغلاق السابق.

• المؤشرات الأوسع نطاقاً ‎(مثل EGX 70 و EGX 100) كذلك سجلت تراجعاً: EGX 70 بنسبة ≈ 0.41%، وEGX 100 بنسبة ≈ 0.60%. 

• مؤشر الأسهم منخفضة التقلبات (EGX35-LV) سجّل أيضاً تراجعاً ≈ 0.54%.

• إجمالي قيمة التداولات بلغ نحو 5.7 مليار جنيه. 

• رأس المال السوقي خسر نحو 16 مليار جنيه ليصل إلى ≈ 2.827 تريليون جنيه.

📊 منطق التراجع – العوامل الداخلية / الخارجية

🔹 سيولة سوق محلية عالية لكن مبيعات عربية وأجنبية

• رغم أن المتعاملين المصريين استحوذوا على غالبية الصفقات — حيث بلغت حصتهم نحو 90.8% من إجمالي تعاملات الأسهم المقيدة.

• إلّا أن الضغوط على السوق جاءت من جانب المستثمرين العرب والأجانب الذين سجلوا مبيعات أثرت سلباً على المؤشرات.

🔹 قيادة الأسهم القيادية تُحدّد مسار EGX 30

• هبوط في بعض الأسهم القيادية كان له أثر كبير على المؤشر العام. هذا الانخفاض في أسهم كبيرة أثّر على وزن EGX 30 — وهو ما يعكس هشاشة المؤشر أمام تحركات محدودة لعدد من الشركات الكبرى.

• في المقابل، المؤشرات الأقل وزناً (كـ EGX 70) أو الأوسع نطاقاً (EGX 100) تأثرت أيضاً، ما يشير إلى أن التراجع شمل السوق بشكل عام، وليس فقط على مجموعة محدودة من الأسهم.

🔹 انعدام محفزات شرائية قوية

• لا يظهر أن هناك أخبار إيجابية كافية أو أحداث اقتصادية أو سياسية دفعت المستثمرين للشراء بقوة — ما زيّن من أداء السوق.

• في غياب محفزات، تبدو عمليات البيع من العرب والأجانب كفيلة بدفع السوق نحو السلبية خاصة مع ارتفاع السيولة المحلية (المصرية) دون تعويض كافٍ من تدفقات أجنبية.

⚠️ دلالات قانونية/تنظيمية – ما ينبغي متابعته

من منظور قانوني وتنظيمي (نظراً لاهتمامك بالقوانين/التنظيم في مصر)، ثمة بعض النقاط التي يهم مراقبتها:

• تركيز الملكية: ضغط على الأسهم القيادية أظهر كيف أن تركّز ملكية الشركات الكبرى أو اعتماد المؤشر على عدد محدود من الأسهم قد يعرّض السوق لتقلبات كبيرة. هذا يبرز أهمية تشجيع التنويع في هيكل رأس المال وسياة مشاركة أوسع — وهو موضوع قد يخضع لتشريعات تنظيمية وتنفيذية من إدارة السوق أو الجهات الرقابية.

• شفافية تداولات الأجانب والعرب: انحياز السوق الشرائي للمصريين مع بيع من العرب والأجانب يشير إلى أن قرارات بيع خارجية يمكن أن تغيّر مسار السوق بشدة. من المهم أن تكون هناك ضوابط أو شفافية كافية لمعرفة من هم الجهات المؤثرة — وهذا يدخل في صميم تشريعات الإفصاح وسياسات حوكمة الشركات.

• تنظيم التداول والسيولة: ارتفاع قيمة التداول (5.7 مليار جنيه) مع هبوط كبير في المؤشرات — قد يشير إلى "سيولة احتكاكية" أو تداول على مراكز قصيرة. من منظور تنظيمي، هذا يبرز الحاجة لمتابعة آليات التداول ومنع المضاربات المفرطة التي قد تؤذي استقرار السوق.

✅ نقاط ايجابية + تحذيرات لمستثمري على المدى المتوسط — توصيات في ضوء الأداء الحالي

نقاط إيجابية / فرص

• لا تزال هناك سيولة محلية قوية، والمستثمر المصري يبدو راغباً في الشراء، ما يوفر قاعدة داخلية صلبة للسوق.

• المؤشرات الأوسع نطاقاً (مثل EGX 70 و EGX 100) — رغم الهبوط — قد تحتوي على أسهم أقل تقلباً أو أسهم شركات صغيرة ومتوسطة قد تعود بالنمو على المدى المتوسط.

• قد تكون التراجعات الحالية فرصة لشراء بأسعار “جذابة” إذا استقرت الأوضاع، خصوصاً إذا ارتفعت ثقة المستثمر المحلي أو ظهر محفّز اقتصادي أو تنظيمي.

تحذيرات / ملاحظات

• سوق تركّز فيه الوزن على عدد محدود من الأسهم القيادية — ما يجعل الأداء العام هشاً أمام تغيّرات فردية.

• اعتماد كبير على سيولة مصرية فقط، مع ابتعاد الأجانب — يعكس ضعف جذب السوق للاستثمارات الأجنبية، ما قد يقلل فرص النمو طويل الأجل.

• غياب محفزات قوية — اقتصاديّة أو سياسية — قد يجعل أي انتعاشة قصيرة الأجل ضعيفة أو عرضة للانعكاس.

🧭 تقييم وتحليل نهائي

جلسة الأربعاء 26 نوفمبر 2025 كانت بمثابة إشراقة تحذير للسوق: سيولة محلية جيدة، لكنها غير كافية لدعم السوق في وجه مبيعات خارجية وضغوط على الأسهم القيادية. من منظور قانوني وتنظيمي — ما ظهر يؤكد أن الهيكل العام للسوق يحتاج إلى مزيد من التنويع، شفافية، وضبط لتقليل تأثير المشتقات الكبيرة أو المضاربين الكبار.

للمستثمر طويل الأجل: السوق لا يزال يحمل فرصاً، لكن الطريق يتطلب انتقائية — التركيز على أسهم الشركات المتوسطة والصغيرة ذات أساسيات قوية، وعدم الاعتماد فقط على الأداء التاريخي للأسهم القيادية.

ملاحظات حول الجدول أعلاه

• الخانات التي تحمل N/A لِسعر الافتتاح تعني أنّي لم أتمكن من إيجاد قيمة الافتتاح المعلنة في صفحة الـ Top Gainers (أو أن الصفحة أعطت فقط آخر سعر/سعر الإغلاق). للحصول على عمود فتح دقيق لكل سهم أحتاج إلى الوصول لواجهة بيانات الجلسة التفصيلية (Intraday quotes) أو ملف إكسل صادر من EGX أو من مزوّد بيانات مباشر (DirectFN/Reuters/Bloomberg).

• قيم الأسعار ونسب التغير الواردة من هي لأسعار الإغلاق/التغيرات الظاهرة لديهم لرموز EGX في نفس اليوم؛ أما أسماء مثل «مطورون العرب» و«القلعة» و«العبور» فظهرت في قائمة Top Gainers الرسمية عند الاطلاع على صفحة EGX (أو موجزها) — لكن صفحة EGX كانت متقطعة أثناء البحث فأستشهدت بها أيضاً.

• أدرجت 10 أسماء/مدخلات كنموذج يغطي أعلى الصاعدين بحسب المصادر المتاحة؛ يمكنني تعديل الجدول ليشمل حتى 15 صاعدًا إذا وفّرت لي مصدرًا مباشرًا (تصدير EGX session CSV) أو إذا سمحت بأن أكمل البحث عبر مزوّد بيانات بديل للحصول على قيم الافتتاح الدقيقة.